Вся електронна бібліотека >>>

Зміст книги >>>

 

Нерухомість

Оцінка вартості нерухомості


Джерело: Глобальна мережа рефератів

 

Екологічний фактор

 

 

У термінах оцінки нерухомості під екологічним фактором або фактором навколишнього середовища розуміється будь-яке природне явище або якісний стан навколишнього середовища і її окремих компонентів, а також якісний стан самих елементів нерухомості, що впливає на ринкову вартість нерухомості. Наприклад, до екологічних чинників відносять такі умови і параметри навколишнього природного середовища як рівень забруднення основних природних середовищ - води, повітря, ґрунту, включаючи і радіоактивне забруднення; наявність красивого вигляду, наявність зелених масивів, приваблива архітектурне середовище, наявність або відсутність поблизу звалищ, присутність або відсутність поруч несприятливих непривабливих промислових об'єктів (наприклад, сміттєспалювальних заводів) і, нарешті, наше уявлення про якості навколишнього середовища.

До якісних параметрів, власне самих елементів нерухомості відносять хімічний склад матеріалів, з яких зроблена споруда, рівень забруднення усередині приміщення, викликаний або використовуваними у будівництві матеріалами, або технологіями виробництва, або іншими зовнішніми впливами.

До факторів навколишнього середовища також відносять будь-які природні умови місцевості, пов'язані з кліматичними, гідрологічними, гідрогеологічними і гірничо-геологічними особливостями території.

До кліматичних особливостей відносяться такі характеристики як сприятливий чи несприятливий з точки зору проживання людини клімат, наприклад, тривалий холодний період, кількість сонячних днів, посушливі умови і т.д. До гідрологічним умов відносять забезпеченість джерелами питного і промислового сільськогосподарського водопостачання, рівень стояння ґрунтових вод, підтоплення, тривалість паводкового періоду і ймовірність повеней. До гідрогеологічним особливостей відносять наявність підземних вод, їх розташування, запаси, можливість господарського використання. До гірничо-геологічними параметрами відносять наявність таких явищ як карст, зсуви, підвищена сейсмічність, вічна мерзлота, лаві-ноопасность, нерівний рельєф, будівельні якості ґрунтів і підстилаючих порід, гідрогеологічні умови і ряд інших особливостей.

Крім природних і антропогенних явищ та антропогенних процесів безпосередньо впливають на вартість нерухомості вимагається враховувати опосередкований вплив цих факторів на формування вартості нерухомого майна, що виявляється у встановленні різного роду обмежень, вимог і обреме-змін екологічного характеру, а також можливості виникнення фінансової та матеріальної відповідальності за заподіяну екологічну шкоду і збитки або додаткових витрат за відновлення порушеного якості середовища, ліквідації забруднень, заміні технологій і обладнання.

Можна виділити три класи факторів, які слід враховувати при оцінці вартості:

1. Фактори, що безпосередньо впливають на вартість нерухомості в даний момент часу або можуть змінити її вартість після їх виявлення в майбутньому, якщо зараз вони не виявлені.

2. Обмеження у використанні нерухомого майна.

3. Юридичні зобов'язання, пов'язані або з здійсненням виплат, або з проведенням робіт з ліквідації завданої шкоди.

Загальноприйнятої класифікації таких факторів не існує. В практиці оцінки нерухомості також поки чіткої та зрозумілої класифікації екологічних факторів до теперішнього часу не склалося. У міжнародній практиці прийнято більш загальна назва даних явищ як факторів навколишнього середовища.

 

Почасти таке становище пояснюється тим, що дане напрямок тільки формується і охоплює величезний спектр питань від обліку впливу на вартість нерухомості та майнових прав на неї природоохоронних норм і обмежень до обліку впливу власне екологічних факторів на формування вартості і вироблення методів кількісного вимірювання такого дії.

У Росії в даний час більше значення має перший клас факторів, який враховується або через розташування об'єкта нерухомості (об'єкт знаходиться в екологічно чистому або екологічно брудному районі), або як самостійний елемент порівняння, потребує коригування (наприклад, наявність або відсутність поруч несприятливих об'єктів, і якість будівельних матеріалів).

Другий і третій клас чинників поки не надає серйозного впливу на процеси формування ринкової вартості нерухомості внаслідок того, що екологічні вимоги та обмеження не такі жорсткі, як у західних країнах, а економічна і юридична відповідальність поки не представляє серйозної проблеми для комерційної діяльності, так як заподіяння шкоди природі й людям не пов'язане з серйозними економічними санкціями, наступаючими в обов'язковому порядку. Однак закордонні інвестори виявляють до цієї сторони питання розміщення інвестицій великий інтерес в силу наступних причин. По-перше, у західних дивних такі санкції, як це було показано вище вельми істотні і інвестори очікують, що наше законодавство може встановити відповідальність за шкоду, заподіяну минулими власниками. По-друге, вони очікують, що приведення придбаного нерухомого майна в належний стан та ліквідація вже існуючих забруднень, а також виконання будь-яких екологічних норм і обмежень може бути пов'язане з великими витратами (санація території, ліквідація захаращення тощо).

Екологічні вимоги та обмеження в найбільш жорсткій формі впливають в основному на вид дозволеного використання землі і споруд у містах та інших населених пунктах, а також на режим землекористування на особливо охоронюваних територіях.

Третій клас чинників поки пов'язаний лише з виявленням боргів по здійсненню екологічних платежів і боргів за сумами, присуджених на відшкодування шкоди за фактом виявлення. Відповідальність за заподіяну в минулому збиток в нашому законодавстві відсутнє.

До екологічних платежів відносяться платежі, які промислові підприємстві повинні платити за скиди забруднюючих шкідливих речовин у водні об'єкти, платежі за викиди шкідливих речовин в атмосферу і платежі за розміщення шкідливих відходів. Через недосконалість застосовуваних методів встановлення ставок платежів дані фінансові зобов'язання можуть бути досить істотними. Борги по екологічним платежам можуть не тільки знизити інвестиційну привабливість підприємства, але перетворитися в величезну проблему для підприємства і поставити його на грань банкрутства. Наприклад, був випадок, коли розмір платежів за забруднення, нарахований одному з підприємств целюлозно-паперової промисловості перевищив прибуток від реалізації продукції майже у 84 рази, а вартість основних фондів - в 2,7 рази.

Фактори, що безпосередньо впливають на вартість нерухомості

Фактори, що безпосередньо впливають на вартість нерухомості, в залежності від виду впливу умовно можна розділити на позитивні фактори, тобто такі параметри навколишнього середовища людини, які підвищують вартість об'єкта нерухомості, і негативні фактори, то є, якісні та кількісні параметри, що знижують вартість об'єкта нерухомості.

Негативні екологічні фактори

До негативних екологічних факторів відносяться всі наслідки та прояви негативного впливу на навколишнє природне середовище. В основному це хімічне забруднення води, повітря, землі, псування і знищення родючого шару ґрунту, знищення зелених насаджень.

До особливих видів такого негативного впливу, відноситься забруднення діоксинами, пестицидами, радіоактивне, шумове, електромагнітне, вібраційне та теплове забруднення. До негативних екологічних факторів також відноситься розташування непривабливих в естетичному і небезпечним в екологічному відношенні промислових, торгових, комунально-складських об'єктів, наприклад, заводів, ТЕЦ, звалищ, ринків, скотомогильників, кладовищ (у тому числі колишніх), великих магістралей, полів фільтрації, полігонів утилізації радіоактивних відходів і т.д.

Перелік таких екологічних факторів може бути досить великим, і в кожному конкретному випадку оцінювачу необхідно визначити, що ж саме впливає на вартість конкретного об'єкта нерухомості. Дія одного і того ж екологічного фактора може бути абсолютно різна по відношенню до різних типів нерухомості. Те, що знижує вартість житлових будинків, може не надавати ніякого впливу на вартість офісних або промислових будівель. Зазвичай при аналізі ринку враховують ті з екологічних факторів, які роблять найбільш сильний вплив на вартість нерухомості. До них відносяться такі параметри навколишнього природного середовища як хороше або погане стан повітря, якість питної води, наявність або відсутність зелених масивів, шуму, наявність або відсутність непривабливих об'єктів. Дуже часто три з перерахованих вище факторів - якість повітря, наявність і відсутність зелені промислових об'єктів, формують думку людей про хорошому або поганому якості навколишнього середовища і створюють передумови для підвищення престижності даних районів і, відповідно, зростання цін на нерухомість. У цьому випадку при оцінці нерухомості враховується вже не стільки екологічний фактор, скільки наше уявлення про нього, створене тим або іншим способом і не завжди є дійсним відображенням фактичного стану. В цьому випадку екологічний фактор може бути замінений фактором розташування оцінюваного об'єкта нерухомості.

Позитивні екологічні фактори

До позитивних екологічних факторів належать наявність красивого вигляду або ландшафту, розташування поблизу з привабливими рекреаційними (тобто, придатними для відпочинку) об'єктами, включаючи парки, сквери, водойми, Збереження на території лісів, озер і річок, місць проживання рідкісних біологічних видів, чистого повітря, чистої грунту, а також відсутність промислових підприємств призводить до зростання цін на нерухомість. За оцінкою американської національної асоціації виробників житлових будинків, тільки гарний вид на водну поверхню збільшує вартість будинку приблизно на 28%.

Дія екологічних факторів може виявлятися або на локальному або регіональному рівні. Локальний рівень передбачає підвищення вартості квартир або окремих будинків на конкретній вулиці або в конкретному будинку, в залежності від розташування по відношенню до того чи іншого джерела екологічного впливу. Наприклад, вартість квартири буде залежати від того, чи є при будинку двір з деревами, в тихому місці він знаходиться і виходять вікна на жваву магістраль або не виходять.

На регіональному рівні дія перерахованих екологічних факторів проявляється в підвищенні вартості житлових будинків або квартир в певному районі, що займає значну територію по стосовно до окремого домоволодіння або мікрорайону. Типовим прикладом такого регіонального підвищення цін у результаті сумарного ефекту складаються уявлення про екологічну чистоту окремих районів є значна відмінність цін на земельні ділянки, дачі та котеджі, розташовані у західних частинах Підмосков'я і, зокрема в Одинцовському і Рузському районах, від цін, що складаються в інших районах на такому ж відстані від Москви.

Прикладом впливу екологічного фактора на підвищення цін в міських умовах є кон'юнктура цін на квартири, що складається у західних і південно-східних районах столиці. Різниця в цінах на нове житло, знаходиться приблизно в однакових умовах по відношенню до центру або транспорту становить у середньому близько 200 доларів США за квадратний метр західних, вважаються екологічно чистими (панує західний перенос вітрів, незначна кількість промислових підприємств та екологічно непривабливих об'єктів, менший обсяг викидів шкідливих речовин в атмосферу від стаціонарних джерел забруднення) та південно-східних (велика кількість промислових підприємств, включаючи нафтопереробний завод, промислові зони, колишні поля фільтрації з похованими муловими токсичними опадами, несприятлива роза вітрів, невелику кількість зелені), віднесених до екологічно неблагополучним адміністративним районам. В той же час, дія екологічного фактора на локальному рівні може призвести до зниження вартості квартири в престижному західному районі на значну величину. Наприклад, ціна 1 квадратного метра типової квартири знаходиться в безпосередній близькості до ТЕЦ, розташованої в районі станції метро Кунцево на 400 доларів США менше 1 квадратного метра такої квартири, розташованої але поза зоною видимості электростанциии в цьому ж районі Москви. Іншим прикладом дії такого фактора, як красивий вид є різниця в цінах на готельні номери. Так, вартість номера в готелі, вікна якого виходять на Кремль може бути на кілька сотень доларів США дорожче такого ж номери, але з видом на внутрішній дворик. Визначаючи вартість такої нерухомості оцінювач повинен враховувати цю обставину при розрахунку потенційного доходу.

Якісні параметри самих об'єктів нерухомості, які надають вплив на стан внутрішнього середовища в приміщенні і на сусідніх ділянках землі, також можуть призводити до зниження вартості об'єктів нерухомості внаслідок вмісту в будівельних матеріалах шкідливих і небезпечних для здоров'я людей речовин. Наприклад, вміст фенолу як в самих будівельних матеріалах, так і в покриттях, або радіоактивне зараження може призвести до того, що зробить приміщення повністю непридатним для житла або знаходження в ньому людей. Присутність радону теж може несприятливо відіб'ється на ціні житла, якщо покупець своєчасно поінформований про цю проблему.

Будівельні матеріали вважаються придатними для використання за санітарно-гігієнічним та екологічним міркуванням, якщо вони відповідають стандартам, затвердженим державним стандартам (ГОСТам) або технічним умовам, затвердженим відповідним відомством. В нині таку функцію виконує Держстандарт Росії.

Якісні екологічні характеристики земельної ділянки

До якісних параметрів об'єкта нерухомості відносяться і найважливіші екологічні характеристики земельної ділянки, а саме його забруднення хімічними речовинами, захламление, ступінь деградированности (порушеності) ґрунтового покриву, наявність похованих ґрунтів і ґрунтів, забруднених небезпечними і токсичними речовинами, виходи радону.

Забруднення ґрунтів хімічними речовинами, а також радіаційне зараження землі може призвести не просто до зниження і втрати вартості земельної ділянки, а до її виникнення від'ємної величини. В цьому випадку формується негативна вартість, що викликається необхідністю вкладення значних коштів для приведення забрудненої ділянки в стан придатний для використання і безпечне для перебування на ньому житлових або ділових об'єктів. Прикладом таких земель є земельні ділянки, зайняті радіоактивними відстійниками, що містять в собі закриті або поховані звалища і полігони промислових та побутових відходів. У містах, де в свій час не був налагоджений контроль за розміщенням відходів, виявлення похованих звалищ, що містять радіоактивні або небезпечні для здоров'я відходи, може призвести до різкого подорожчання будівництва, яке здійснює невигідним здійснення проекту або призвести до зниження вартості побудованих об'єктів після завершення їх будівництва.

Природні фактори

Дія природних факторів також проявляється в підвищення або в зниженні вартості об'єктів нерухомості та майнових прав, пов'язаних з ними. Але на відміну від екологічних факторів не завжди природні фактори, що приводить до підвищення вартості нерухомості можна вважати позитивними. До таких факторів відносяться природні явища, що призводять до подорожчання

вартості будівництва. Типовим прикладом такого подорожчання є збільшення вартості будівельних робіт в гірських районах з-за перепаду висот і нерівного рельєфу, в сейсмонебезпечних районах з-за необхідність застосування особливих технологій будівництва, в районах з вічною мерзлотою з аналогічних причин. Вартість будівництва в північних умовах зазвичай дорожче, ніж у південних районах. Природних явищ, що впливають на вартість будівельних робіт досить багато. Вони добре піддаються врахуванню при калькулюванні витрат за нормативами і розцінками, що застосовуються у будівництві і відображаються в різних коефіцієнтах підвищення кошторисної вартості робіт.

Також як і екологічні фактори, природні фактори проявляються на регіональному та локальному рівні.

До природних чинників, який впливає на регіональному рівні можна віднести сприятливі кліматичні умови, наприклад тривалий літо, родючі землі, здоровий клімат, наявність привабливих рекреаційних об'єктів, наприклад морських або бальнеологічних курортів. Прикладом впливу природних факторів на вартість нерухомості на регіональному рівні є більш високий рівень цін на нерухомість у таких престижних курортних регіонах, як Кавказькі Мінеральні Води, Чорноморське узбережжя Кавказу, Калінінградська область у порівнянні з прилеглими областями. Основним чинником, що підвищує вартість нерухомості в цих районах є насамперед наявність унікальних по привабливості природних об'єктів і умов для лікування і відпочинку. Ціни на квартири та земельні ділянки в цих регіонах наближаються до цін Московського регіону і значно вище, ніж у інших регіонах Росії.

Обмеження у використанні нерухомого майна

Наявність обмежень у використанні нерухомого майна зазвичай пов'язане з встановленням різних обмежувальних режимів у використання земель та проведення функціонального або іншого зонування, закріплює ці режими. Особливо часто встановлення особливих режимів і зон пов'язане з охороною цінних природних об'єктів і територій. Тому при визначення ринкової вартості на етапі встановлення прав, пов'язаних з земельною ділянкою дуже важливо виявити зони з особливими умовами користування землею з метою подальшого встановлення обтяжень земельних ділянок. Ця процедура необхідна для визначення елементів

порівняння, підбору аналогів і аналізу найбільш ефективного використання.

До зон з особливими умовами використання земель відносяться:

! території природоохоронного, заповідного, рекреаційного, історико-культурного призначення;

! охоронні зони територій природно-заповідного режиму;

! зони з різними природоохоронними режимами в межах особливо охоронюваних територій;

! зони санітарної охорони курортів;

! водоохоронні зони водозаборів, гідротехнічних, водоохоронних споруд та інших водних об'єктів;

! водоохоронні та прибережні смуги вздовж річок;

! санітарно-захисні смуги вздовж залізниць та автомобільних доріг, магістральних трубопроводів, ліній електропередач, телефонного зв'язку;

! охоронні зони навколо земель, забруднених радіоактивними і хімічними речовинами;

! санітарно-захисні зони промислових об'єктів;

! території традиційної господарської діяльності і природокористування корінних і нечисленних народів і етнічних спільнот;

! функціональні зони в межах міст;

! території лісового фонду з різними категоріями захистів-ності лісів.

Межі та площі таких зон, а також режими використання земель в них встановлюються спеціальними нормативними правовими актами. Інформація про них знаходиться в земельних комітетах у матеріалах землеустрою або кадастрових матеріалах, адміністраціях особливо охоронюваних територій, органах архітектури та територіальних органах міністерства природних ресурсів Росії.

Особливий режим використання земель у зонах може включати:

! заборона продажу земельних ділянок у приватну власність;

! різні обмеження у лісокористуванні;

! обмеження або заборона будівництва різного роду об'єктів;

! обмеження або заборона тих видів діяльності, які несумісні з цілями встановлення зон;

! власне обтяження земельних ділянок.

За умовами функціонування земель і характером встановлених обтяжень та обмежень у їх використанні можна виділити такі групи зон:

! зони санітарно-захисного і охоронного призначення (зони пов'язані з негативним антропогенним впливом); ! зони природоохоронного та природно-заповідного призначення (зони, пов'язані з проблемами охорони і захисту природного середовища та природних ресурсів); ! зони оздоровчого, рекреаційного та історико-культурного призначення (зони, що виділяються у зв'язку з культурною та соціальною сферою життя людини. Встановлення зон і обмежень у використанні земельних ділянок регламентується природоохоронним, земельним, лісовим, водним і містобудівним законодавством.

Юридичні зобов'язання

Найбільш істотним моментом, що впливає на економічні показники діяльності підприємств і в даний час є ризики відшкодування шкоди, яку може бути завдано у майбутньому у зв'язку з виробничою діяльністю об'єкта, наприклад внаслідок аварій на нафтопроводи, газопроводи, електростанціях і т.п. Особливо гостро стоїть проблема оцінки екологічної шкоди і компенсації негативних наслідків, завданих розливами нафти. У зв'язку з прийняттям нових норм екологічної відповідальності, зобов'язували відшкодовувати збитки у повному обсязі, це напрям буде досить активно розвиватися.

 

Вплив екологічного фактора на ефективність використання нерухомості

Врахування або неврахування екологічного фактора в різного роду управлінських рішеннях може надавати досить великий вплив на ефективність використання нерухомості і на формування уявлення про найбільш ефективне використання землі в конкретному районі. Зазвичай такі наслідки бувають пов'язані з прийняттям рішень місцевими адміністраціями питаннях планування розвитку певної місцевості або на території. Особливо сильно проявляються негативні наслідки неуваги до впливу екологічних факторів на вартість нерухомості в тих випадках, коли влади (федеральні, регіональні або муніципальні) одночасно є власником основної частини нерухомого майна, наприклад, землі в Москві або знову споруджуваних квартир.

Як приклад, що показує зв'язок між рішеннями влади, заснованих на обліку екологічного фактора, і підвищенням доходів від нерухомості можна навести ситуацію із збільшенням вартості землі після створення парку в одному з районів Сан-Франциско, що є великим діловим і торговим центром на тихоокеанському узбережжі Сполучених Штатів Америки.

Парк був розбитий в прибережній зоні на місці колишньої військово-морської бази. Для того, щоб досить вузькій смужці землі на березі океану надати вигляд природного для цього місця ландшафту, було проведено благоустрій території «навпаки»: був знятий асфальт, демонтована автозаправна станція, відновлена природна рослинність, розбиті невеликі лагуни. Всі роботи по приведенню території в стан близький до природного коштували близько 34 млн доларів. Що це дало місту? Якщо не згадувати про такі речі, як отримання ще одного місця відпочинку для жителів зі усіма витікаючими звідси соціальними і економічними ефектами, то це витратна, на перший погляд, захід забезпечив можливість збільшення доходів місцевого бюджету практично на суму зроблених витрат, причому щорічно. Сталося це наступним чином. Вартість землі та жилих будинків в цьому районі після створення парку різко зросла і досягла майже 20-30 млн доларів за гектар. Це, в свою чергу, призвело до збільшення оподатковуваної бази при визначенні податку на нерухомість у США такий податок встановлюється у відсотках від ринкової вартості нерухомого майна. Розрахунки показують, що при ставці податку 1,2% обсяг потенційних податкових надходжень до місцевого бюджету з території безпосередньо примикає до парку загальною площею 150 гектарів повинен становити не менше 45 млн доларів щорічно:

150 га× $ 25 000 000 × 0,012 = $45 000 000.

Для ілюстрації реальної економічної значущості екологічного фактора в сфері управління нерухомістю в нашій країні можна розглянути приклад з протилежним ефектом зниження вартості нерухомості і значних фінансових втрат власника. В якості власника виступає Москва. Нерухомістю є комерційне житло, яке будується за рахунок бюджету міста Москви і реалізується за ринковими цінами.

Так, ринкова вартість квартир в Москві коливається в середньому від 600 до 1500 доларів США за квадратний метр. У районах з найгіршою екологічною ситуацією на південно-сході міста ринкова вартість нового типового житла в середньому становить 600-700 доларів США за квадратний метр. У західних і південно-західних районах міста з кращою екологічною обстановкою і на такому же відстані від центру дана величина становить вже близько 800-900 доларів за квадратний метр.

800-900 $/м2

600-700 $/м2

Відповідно, різниця, обумовлена уявленнями покупців про стан навколишнього середовища, складає близько 200 доларів за квадратний метр. При щорічному введенні в експлуатацію близько 1000 тис. м2 комерційного житла, що продається Урядом Москви в південно-східних районах міста тільки прямі щорічні втрати міського бюджету можна оцінити, як мінімум, в 200 млн доларів США(1000 × $200 = $200 000), що за обсягом в 2 рази перевищує всі земельні платежі (оренда земельну податок в 2001 р. склали близько 100 млн доларів США), що стягуються з величезним напругою. Таким чином, неувага міської влади, які виступають в особі власника міської нерухомості призводить до зниження її ефективного використання і обертається фінансовими втратами рівнозначними за своєю величиною десятої частини столичного бюджету.

 

«Оцінка вартості нерухомості» Наступна сторінка >>>

 

Дивіться також:

 

Угоди з нерухомістю

Голова 1. Поняття угоди

Голова 2. Купівля-продаж житлових приміщень

Голова 3. Обмін житлових приміщень

Голова 4. Дарування

Голова 5. Державна реєстрація угод житлових приміщень і переходу прав на житлові приміщення

Висновок

 

Іпотека і іпотечний кредит

ГОЛОВА 1. СТАНОВЛЕННЯ І РОЗВИТОК ПРАВОВОГО ІНСТИТУТУ ІПОТЕКИ ТА ІПОТЕЧНОГО КРЕДИТУВАННЯ

1.2.історія іпотечного кредитування в Росії

1.3. Розвиток законодавства про іпотеку та іпотечне кредитування в сучасній Росії

ГОЛОВА II. ІПОТЕКА ЯК ФОРМА ЗАСТАВИ ПО СУЧАСНОМУ РОСІЙСЬКОМУ ЗАКОНОДАВСТВУ

2.2. Природа заставних відносин: речові і зобов'язальні початку

2.3.Залог нерухомості (іпотеки)

2.4.Прекращение застави

2.5.Ипотечное кредитування в умовах сучасної Росії

 

Проблеми іпотечного кредитування в Росії

§ 1. Система іпотечного кредитування як інструмент подолання кризових явищ.

§ 2. Класичні схеми іпотечного кредитування в міжнародній практиці.

§ 3. Правове забезпечення іпотечних відносин у Росії

§ 1. Сучасний стан житлової проблеми Росії.

§ 2. Становлення іпотечних будівельних відносин в Російській Федерації: федеральний і регіональний рівні

§ 1. Організація видачі іпотечних позик для будівництва житла банками Російської Федерації

§ 2. Іпотечне кредитування як складова частина житлової політики.

  

Формування сучасної системи іпотечних банків в Росії

1. Іпотека та іпотечне кредитування

2. Основна діяльність іпотечних банків

3. Організаційна структура банків

4. Пасивні та активні операції банків

5. Розвиток іпотечних банків в Росії

Висновок

 

Фінансовий менеджмент (курс лекцій) Фінансові ризики Управління фінансовими ризиками Фінанси і кредит. Управління фінансами Грошово-кредитна сфера Грошові операції Міжнародні розрахунки та валютні операції Банківське кредитування малого бізнесу в Росії Податковий облік російських організацій